• Просто о сложном

Форвардный контракт

Что такое форвардный контракт простыми словами

Форвардный контракт — это соглашение о покупке или продаже чего-то по зафиксированной цене и в определенное время в будущем. Покупатель обязуется передать товар в нужном объеме в указанный срок, а продавец — выкупить его за оговоренную стоимость. Выполнение условий обязательно для обеих сторон — за их нарушение в контракте обычно прописывается сумма неустойки, которую придется выплатить за срыв сделки.

Заключение форвардного контракта имеет следующие цели:

• защита от изменений цен на рынке;

• минимизация последствий колебания курса валют;

• четкое планирование доходов и расходов на определенный период времени в будущем;

• защита от товарных, валютных, процентных рисков.

Примеры

Рассмотрим использование форвардных контрактов на примерах.

1. Компания заключает контракт на покупку нефтепродуктов по фиксированной цене для обеспечения стабильности в затратах на сырье;

2. Экспортер при работе с иностранным покупателем желает защитить себя от потерь при изменениях курса и подписывает форвардный контракт на конвертацию валюты по текущей стоимости;

3. Инвестор использует контракт для установления цены на покупку акций компании через месяц, чтобы защититься от возможных изменений цены;

4. Производитель сельскохозяйственной продукции заключает форвардные контракты на продажу урожая по фиксированной цене, чтобы спрогнозировать доход и правильно рассчитать вложения;

5. Банк заключает контракт для заблаговременной защиты от изменений процентных ставок на ближайшие несколько лет, чтобы минимизировать риски.

Отличия форварда от фьючерса

Фьючерс, как и форвард — это соглашение, которое фиксирует условия сделки в будущем. Однако фьючерсные договоры заключают, когда посредником между сторонами выступает биржа.

Основные различия этих двух видов ценных бумаг заключаются в следующем:

• договор по фьючерсу стандартизированный, по форварду форма может отличаться в зависимости от условий сделки;

• риски по фьючерсным контрактам ниже, так как их исполнение контролирует посредник;

• стороны фьючерсного контракта выплачивают комиссию биржи за сопровождение сделки;

• цены фьючерсных контрактов обычно устанавливаются на основе ожиданий будущих цен, в то время как форвардный контракт фиксирован на основе текущей стоимости актива.

Виды форвардных договоров

Существуют следующие виды форвардных договоров:

• поставочный — регулирует условия поставки продукции в будущем с указанием цены, объема и сроков;

• беспоставочный — закрепляет передачу денег в случае изменения цены актива (например, при сделке с банком — если курс валюты падает, организация выплачивает покупателю разницу между стоимостью в день заключения договора и день исполнения обязательств. Если растет — наоборот);

• валютный — фиксирует условия обмена валют в будущем по указанному в договоре курсу;

• процентный — закрепляет процесс передачи средств одной из сторон в случае изменения процентной ставки.

Особенности форварда

Преимущества форвардных контрактов следующие:

• гибкость — форвардные контракты позволяют клиентам гибко адаптировать условия сделки, внося изменения в размер, сроки и другие параметры в соответствии с особенностями ниши;

• акцент на потребности участников — адаптивная форма позволяет закрепить все важные для бизнеса условия и защитить обе стороны от срыва договоренностей;

• защита от риска — благодаря возможности зафиксировать цену покупки или продажи актива в будущем, они помогают минимизировать влияние колебаний цен или курса валют;

• помощь в прогнозировании и планировании — закрепление условий будущей сделки позволяет с большой долей вероятности заранее рассчитать доходы и расход;

• простота процедуры — сделка по форвардному контракту может быть легко произведена только с участием двух сторон без привлечения посредников и выплаты комиссии.

Недостатки следующие:

• риск ненадежности одной из сторон и срыва сделки;

• сложный процесс судебных разбирательств в случае несоблюдения условий;

• отсутствие гарантий со стороны посредников;

• неликвидность из-за отсутствия вторичных рынков.

Резюме

Форвардные контракты фиксируют условия сделки заранее и защищают и продавца, и покупателя. Благодаря им можно заранее планировать бюджет и объем производства, снизить влияние колебаний рынка на свой бизнес и сделать доход стабильным и предсказуемым.

Проще простого
еще 169 публикаций

Лучшее в блогах

27.04.2024

Чем полезен хороший контент для сайта компании и как его создавать

9 часов назад

Шрифтовые пары на все случаи жизни: большая подборка для ваших документов

10 часов назад

Продолжается прием заявок в кейсбук Influencer Marketing

Вчера

Как организовать рабочий день фрилансеру: 5 советов правильного тайм-менеджмента