Пришла еда, откуда не ждали: сервис доставки вытеснил Zoom из Nasdaq 100

Как часто вы выходили в Zoom в 2023 году? Наверняка, довольно часто, но реже, чем в 2022-м, и гораздо реже, чем в 2021-м. Сервис для видеосовещаний, одно из главных средств от COVID-19, окончательно потерял привлекательность для инвесторов. Вчера он был исключен из фондового индекса Nasdaq 100. Ему на смену взяли другое «дитя коронавируса» — доставку еды DoorDash, которая соответствует трендам и продолжает наращивать выручку.

В понедельник на открытии торгов компания, реализующая сервисы для проведения видеоконференций, Zoom Video Communications выпала из фондового индекса Nasdaq 100, в который включаются крупнейшие технологические компании.

Если на пике в ноябре 2020 года акции Zoom стоили $478 за штуку, то сейчас всемеро меньше — $71. На протяжении 2023 года акции компании отставали от основных инвестиционных индексов: их стоимость увеличилась лишь на 5,7%, в среднем по индексу Nasdaq 100 этот показатель превысил 50%. Одна из самых успешных компаний из топ-100 на американской бирже, DoorDash (платформа доставки еды в США с долей рынка около 45%) в 2023 году добилась роста ценных бумаг на 108% и сменила Zoom в Nasdaq 100.

Сервис для проведения онлайн-видеосовещаний Zoom стал популярен в период жестких коронавирусных ограничений, когда большинству компаний пришлось в срочном порядке переводить сотрудников на удаленный режим работы. По итогам 2020 года акции Zoom выросли на 400%. Падение началось летом 2021 года, когда сотрудники стали выходить в офисы, и продолжается до сих пор. Ожидается, что рост выручки Zoom останется на низком уровне в течение следующих нескольких лет.

На пике своего развития в ноябре 2020 года капитализация Zoom достигала $139 млрд. К февралю 2023 года она стоила $23,4 млрд, а сейчас — $21,7 млрд. В феврале Zoom уволила каждого шестого сотрудника, а ее основатель Эрик Юань пообещал, что в 2023 году откажет себе в годовых выплатах, упадет в зарплате на 98% и будет влачить жалкое существование на $10 тыс. в месяц. Но это не помогает привлечь инвестиции.

Согласно аналитике Statista, Zoom продолжает оставаться мировым лидером на рынке программного обеспечения для видеоконференций по количеству пользователей. Сейчас его доля составляет 57%, у Microsoft Teams — 25%, у GoToMeeting — 9%, у Google Meet — 6%. Однако у конкурентов доля растет, а у Zoom снижается.

Последняя надежда Zoom — IP-телефония и ИИ

Чтобы выдержать напор экосистемных конкурентов, таких, как Microsoft Teams и Google Meet, и удержать выручку, Zoom расширяет предложения для бизнеса. В 2021 году компания выпустила Zoom Phone — настольный телефон с сенсорным дисплеем, через который можно звонить и проводить видеоконференции. Сейчас количество пользователей Zoom Phone составляет 7 млн.

Одной из главных надежд Zoom, как у многих других технологических компаний, является искусственный интеллект. В сентябре 2023 года Zoom запустила ИИ-помощника Zoom AI Companion. Он составляет для пользователей электронные письма, помогает спланировать и формирует результаты видеоконференций.

Zoom также не оставляет планов приобретения американского провайдера облачных услуг Five9. Сделка, которую оценивали в $14,7 млрд, сорвалась в 2021 году: американским регуляторам не понравилось китайское происхождение основателя Zoom Эрика Юаня и тот факт, что большая часть разработчиков компании базируются в Азии. Регуляторы сочли сделку рискованной для национальной безопасности и заблокировали ее.

Выручка Zoom растет, но не двузначными темпами, которых ждут инвесторы. В третьем квартале 2023 года она увеличилась на 3,2% и достигла $1,137 млрд против $1,102 млрд годом ранее.

Разные дети пандемии

Другие компании, так же как Zoom, ставшие частью духа времени в пандемию коронавируса, также теряют популярность и несут финансовые потери. В 2023 году акции Peloton Interactive, которая продает беговые дорожки и велотренажеры с сенсорными экранами, на которых по подписке можно смотреть видеоуроки по фитнесу, упали c $16 до $6. Стоимость акций телемедицинского сервиса Teladoc Health сократилась на 13%. Другое «дитя коронавируса», платформа для цифровых подписей и документооборота DocuSign находится в стадии продажи своего бизнеса.

В меньшей степени снятие коронавирусных ограничений коснулось рынка домашних развлечений. Акции видеостриминговых сервисов Roku и Netflix в 2023 году выросли на 136% и 60% соответственно.

DoorDash, которая вытеснила Zoom из топ-100 Nasdaq, также обрела популярность во время пандемии (за 2020 год выручка DoorDash выросла втрое и составила $1,9 млрд). В 2023 году акции компании прибавили в стоимости 108%. В 2022 выручка компании увеличилась на 35% до $6,5 млрд, по итогам 2023 финансового года, который для компании закончился 30 сентября, выручка увеличилась на 34% до $8,1 млрд.