Как посчитать показатель прибыльности бизнеса? Оценка эффективности инвестиционного проекта
Хорошая прибыль не всегда говорит об успешности бизнеса. Для этого есть другой, более объективный показатель — рентабельность. Она показывает, какую отдачу принесёт каждый инвестированный в дело рубль и ответит на главный вопрос: стоит ли вкладывать деньги в проект?
Это отношение заработанной прибыли к ресурсам, вложенным для ее получения. Важнейший показатель эффективности бизнеса, который позволяет оценить, насколько выгодно будет вкладывать ресурсы — финансовые, сырьевые, кадровые — в тот или иной проект. Чем выше общая рентабельность компании, тем эффективнее в финансовом плане она работает. При этом можно рассчитать данный показатель для разных типов активов: основные средства, капитал, товары, персонал, продажи и т.д.
Зачем ее рассчитывать
Рентабельность рассчитывают на разных этапах развития бизнеса:
На этапе планирования — чтобы сделать прогноз на прибыль и понять, стоит ли инвестировать деньги в бизнес.
В процессе реализации проекта — чтобы вовремя обнаружить отклонения фактических результатов от плановых показателей, устранить узкие места и исправить ситуацию.
На финальном этапе — чтобы оценить, насколько эффективно были потрачены ресурсы компании для получения результата.
Рентабельность стартапов и проектов рассчитывают не только потенциальные инвесторы, но и предприниматели, которые планируют открыть свое дело или купить новую франшизу. Также общую рентабельность предприятия рассчитывают перед тем, как выставить его на продажу. Чем рентабельнее компания, тем выше ее рыночная стоимость.
Что влияет на рентабельность
На рентабельность оказывают влияние внешние и внутренние факторы. Подробно о них расскажем ниже.
Внешние факторы
Сюда, например, относится налоговая политика государства, поскольку размер обязательных платежей напрямую влияет на рентабельность компании. Даже незначительное повышение НДС может привести к тому, что некоторые предприятия станут нерентабельными.
Внешними факторами также являются география расположения компании, политическая ситуация в стране, уровень конкуренции на рынке, законодательство, санкции других государств и т.д. К примеру, во время пандемии очень сильно пострадал туристический бизнес, многие турагентства ушли с рынка из-за нулевой рентабельности.
Внутренние факторы
Они появляются внутри компании и во многом зависят от руководства. Например, плохие условия труда негативно влияют на качество продукции, уровень сервиса. Слишком сложная схема логистики приводит к увеличению расходов компании.
К внутренним факторам также относятся:
качество продукта;
ценообразование;
объем производства;
квалификация персонала;
эффективность маркетинга и рекламы;
репутация компании;
техническое оснащение.
Любые действия компании так или иначе влияют на бизнес-процессы, что в итоге сказывается на рентабельности.
Как рассчитать рентабельность
Классическая формула расчета рентабельности:
Рентабельность (R) = Прибыль / Затраты х 100%
Прибыль — это разница между общим доходом компании и всеми ее расходами.
Затраты — совокупные вложения в бизнес: сырье и материалы, зарплата сотрудников, аренда помещения, амортизация, маркетинг и т.д.
Например: вы потратили 3 млн рублей на открытие кофейни. В затраты вошли закупка оборудования, годовая аренда, реклама, зарплата сотрудникам. Прибыль за год составила 900 тысяч. Рентабельность = 900 000 / 3 000 000 × 100% = 30%.
Эта базовая формула, которую можно применить для расчета рентабельности любого ресурса компании.
Виды рентабельности
На получение прибыли бизнеса прямо или косвенно влияют несколько показателей. И для каждого можно и нужно рассчитывать рентабельность. Разберем виды рентабельности и формулы для расчета.
Рентабельность активов (ROA)
ROA = Прибыль / Стоимость активов х 100%
Показывает, насколько эффективно компания использует свои основные активы — деньги, сырье, оборудование, недвижимость, транспорт и т. д.
Рентабельность продаж (ROS)
ROS = Прибыль / Выручка х 100%
Показывает долю прибыли в общей выручке компании.
Для расчетов берутся разные виды прибыли (чистая, валовая, маржинальная или операционная) — в зависимости от ассортимента, специфики предприятия. Сравнение рентабельности продаж за разные отрезки времени позволяет отследить динамику роста или снижения показателей компании.
Рентабельность основных средств (ROFA)
К основным средствам компании относятся здания и сооружения, оборудование, транспорт, дорогой инструмент. Все то, что участвует в производстве товаров и услуг.
Рентабельность основных средств рассчитывается по формуле:
ROFA = Прибыль / Стоимость основных средств х 100%
ROFA особенно важен для крупных капиталоёмких предприятий, которые должны постоянно контролировать уровень износа основных средств и своевременно их модернизировать, обновлять.
Рентабельность оборотных активов (RCA)
Это ресурсы, которые используются для производства товаров/услуг и при этом полностью расходуются — материалы, сырьё, складские запасы.
RCA = Прибыль / Стоимость использованных оборотных активов х 100%
Рентабельность персонала (ROL)
Относительный показатель, который позволяет оценить эффективность системы управления персоналом в компании. Сотрудники — база, на которой основывается производственный процесс, поэтому крайне важно отслеживать уровень подготовки, навыков и мастерства персонала.
ROL = Прибыль / Средняя численность персонала х 100%
Чтобы анализ был более подробным и наглядным, также высчитывается соотношение затрат на содержание персонала к чистой прибыли и рентабельность одного сотрудника (затраты на его содержание / доля прибыли, которую сотрудник приносит компании).
Рентабельность инвестиций (ROI)
Позволяет оценить окупаемость вложений в проект в течение определенного периода. Показатель ROI крайне важно рассчитывать перед стартом инвестирования, чтобы понять — насколько целесообразно вкладывать деньги в бизнес и каковы риски, связанные с невозвратом инвестиций.
ROI = Прибыль / Стоимость инвестиций х 100%
Рентабельность производства (ROP)
ROP = Прибыль / (Стоимость основных средств + Стоимость использованных оборотных активов) х 100%
Показывает эффективность использования основных средств и оборотных активов. Если предприятие многопрофильное, рентабельность рассчитывается отдельно по каждому виду производства. Также имеет смысл считать рентабельность производства отдельного вида продукции или конкретного цеха.
Рентабельность капитала (ROE)
ROE показывает, какую финансовую отдачу дают деньги, вложенные в бизнес. Это касается уставного или акционерного капитала.
ROE = Чистая прибыль / Капитал компании, включая резервы х 100%
Также рассчитывается рентабельность задействованного капитала ROCE, чтобы понять — какой доход приносит компания. Это позволяет сравнить ее эффективность с конкурирующими компаниями или другими видами инвестиций, например, с банковским вкладами.
Что такое порог рентабельности
Это минимальная выручка, при которой бизнес покрывает все свои расходы и не работает себе в убыток. Порог рентабельности называют также точкой безубыточности. Если предприятие достигло этой точки, значит оно отработало «в ноль», а все, что будет заработано сверху — это прибыль.
Постоянные — производственные затраты, которые не зависят от объёма изготовленной продукции: заработная плата, налоги, амортизационные отчисления, аренда.
Переменные — затраты, которые зависят от объёмов производства: закупка сырья и материалов, оплата ресурсов (вода, электричество), логистика.
Какая рентабельность считается приемлемой
Нет единого значения рентабельности, одинаково хорошего или плохого для всех сфер бизнеса. В одних отраслях рентабельность 25% считается низкой, а в других такие компании считаются высокорентабельными.
Например, для IT нормальный коридор рентабельности — от 20% до 40%, а для недвижимости норма 15—25%. Для ритейла приемлемая рентабельность еще ниже — от 10 до 20%.
Важно!
Чем выше уровень рисков, тем выше должен быть показатель рентабельности проекта. Иначе не имеет смысла рисковать и инвестировать в него.
По данным Росстата, самыми рентабельными направлениями бизнеса являются недвижимость, добыча полезных ископаемых, рыболовство. Самая низкая рентабельность у предприятий коммунального хозяйства.
Как повысить рентабельность
Если посмотреть на формулу рентабельности, то мы увидим, что данный показатель зависит от прибыли и вложений в бизнес. Чтобы повысить рентабельность, нужно увеличить прибыль (то есть поднять продажи) или снизить себестоимость, а лучше — делать и то и другое.
Как увеличить прибыль:
улучшить качество;
расширить ассортимент;
выйти на новые рынки сбыта;
пересмотреть ценовую политику;
добавить дополнительные сервисы и услуги;
проработать стратегию маркетинга;
запустить акции, скидки, программы лояльности.
Как уменьшить издержки:
оптимизировать производственные расходы;
найти другого поставщика с более низкими ценами;
по максимуму сократить потери в производстве;
оптимизировать штат и ФОТ;
автоматизировать рутинные бизнес-процессы.
Заключение
Рентабельность — один из ключевых показателей эффективности бизнеса, который нужно рассчитывать и мониторить постоянно. Чтобы увеличить ее, нужно снизить издержки, не ухудшая качества продукта, и повысить прибыльность предприятия.
Просто о сложном
Неделя рекламы 
Новости 
Кейсы 
How to 
Интервью и дискуссии 
Маркетинговые исследования 
Энциклопедия обмана 
Проверено ADPASS 
Рекламные кампании