Что такое опционы

Опционы — один из распространенных контрактов, который торгуется на срочном рынке. Это производный финансовый инструмент, позволяющий снизить риски и значительно увеличить доходность. Главное — разобраться в нюансах ценной бумаги. В этой статье разберем, что такое опцион, для чего он нужен и как работает.

Опционы простыми словами

Опцион — это договор, по которому инвестор соглашается продать или купить базовый актив по заранее установленному курсу в срок действия ценной бумаги. Он, как и фьючерсы, продается на бирже, будучи привязанным к различным базовым активам: валюте, акциям, облигациям, реальным ресурсам (нефть, газ, пшеница и так далее).

Опционы используют как для покупки, так и для продажи обязательств. Новичкам рекомендуется выбрать первый вариант, поскольку это менее рискованный вариант. Если сделка окажется невыгодной, то опцион на покупку можно закрыть, заплатив премию продавцу.

Если говорить простыми словами, то опционы — это своего рода страховка для покупателя, который может заранее договориться о покупке актива по выгодной цене, ожидая будущего роста курса. В случаях, когда ожидания не оправдаются, инвестор потеряет не так много денег.

Зачем нужны опционы

Профессиональные инвесторы активно используют опционы для заработка на бирже, поскольку он предлагает 2 возможности, которых нет у покупки активов напрямую:

Заработок на изменении цены — с помощью опционов инвесторы сокращают риски, поскольку не покупают сам актив. Они берут ценную бумагу и ждут, пока курс привязанного актива вырастет;

Заработок на премии — если держатель актива ожидает, что он сильно подешевеет, он может извлечь прибыль за счет премии. Когда покупатель откажется от передачи акций по оговоренной цене, то продавцу начислят небольшую комиссию.

Виды опционов с примерами

Опционы классифицируют по нескольким основаниям.

Например, есть 2 вида опционов по типу сделки:

Опцион Call — его покупают, когда инвестор ожидает, что индекс вырастет в будущем, а сейчас еще стоит дешево. Тогда он сэкономит на покупке активов;
Опцион Put — этот инструмент используют, когда продавец ожидает падения курса. К примеру, сейчас актив стоит 1000, и скоро произойдет падение до 500. Когда индекс упадет, инвестор может обязать контрагента выкупить активы.

В зависимости от срока выполнения сделки также выделяют 2 вида опционов:

Европейский — договоренности выполняются только в день экспирации;
Американский — контракт можно исполнить в любой день до срока изъятия из обращения.

Также, как и фьючерсы, опционы разделяют в зависимости от результата:

Поставочный — контрагент обязуется поставить актив. Это могут быть ценные бумаги, валюта или реальные ресурсы (нефть, ценные металлы);
Расчетный — результатом становится перечисление денег с учетом актуальной стоимости привязанного актива.

Как работает инструмент

Рассмотрим, как работают опционы, на простом примере. Базовым активом в нашем случае будет тонна гречки за 50 000 рублей. Инвестор предполагает, что урожай в следующем году будет плохим, из-за чего стоимость вырастет, и тогда он сможет заработать.

Она оформляет опцион на покупку 4 тонн гречки по цене 50 000 в 2023 году. К дате экспирации в 2024 стоимость актива увеличивается до 55 000 рублей. Инвестор требует от контрагента продать активы по заранее оговоренной цене. В результате он тратит по 50 000 за тонну + премия за фиксацию цены.

К дате экспирации инвестор получит по 5 000 рублей за опцион.

Особенности покупки опционов

Перед тем как приступать к покупке опциона, рекомендуется детально изучить актив. Необходимо узнать, как котировки вели себя в предыдущие периоды, а также изучить новостное поле, чтобы предсказать движение курса.

Как купить опцион:

Выберите базовый актив. Неквалифицированные инвесторы могут торговать опционами на ценные бумаги ряда отечественных компаний;
Выберите тип опциона — пут или колл;
Укажите срок — день, неделя и больше.

Деньги сразу не списываются, поскольку фактически сделки не было. Стороны только договорились о торговле в будущем. Поэтому для оформления опционов не нужна большая сумма на балансе. Единственное требование — на счете должно быть достаточно денег для оплаты премии.

Резюме

Опционы — перспективный инвестиционный инструмент как для профессиональных, так и неквалифицированных инвесторов. Главное преимущество — возможность зарабатывать спекулятивным методом без непосредственной покупки активов, а также хеджировать риски. Главное — правильно проанализировать актив, чтобы предсказать движение котировок к сроку экспирации.

#Финансы #Экономика