У соцсетей закончились акции: после IPO Reddit от них не стоит ждать новых размещений

На Нью-Йоркской фондовой бирже состоялось первое за последние пять лет публичное размещение акций (IPO) социальной сети. Инвесторы оценили социальную медиаплатформу Reddit в $34 за акцию, а стоимость всей компании составила $6,5 млрд. В списке IPO, запланированных на 2024 год, соцсетей больше нет – остальные крупные игроки этого рынка уже давно торгуются на бирже. Сейчас спросом у инвесторов пользуются стартапы в области искусственного интеллекта и компании, торгующие продуктами массового потребления.

Размещение состоялось 21 марта на Нью-Йоркской фондовой бирже. По сообщению Reuters, спрос инвесторов на IPO Reddit превысил предложение в четыре-пять раз. Акции удалось разместить по верхней границе ценового диапазона (от $31 до $34 за акцию). Таким образом, всю компанию оценили в $6,5 млрд. Это первое крупное IPO технологической компании в 2024 году и первое IPO большой соцсети за последние пять лет, после выхода Pinterest на биржу в 2019 году.

Что такое Reddit

Компания Reddit была основана в 2005 году. Соцсеть Reddit, оператором которой является эта компания, имеет структуру интернет-форума, разделенного на большое количество тем. На платформе более 100 000 сообществ по интересам. Пользователи сети могут размещать ссылки на новостные сообщения, обсуждать их, оценивать путем голосования. Наиболее популярные сообщения и сообщества оказываются на главной странице сайта. В феврале 2024 года cайт reddit.com был 15-м по посещаемости в мире. В марте 2024 года на него ежедневно заходили 62,24 млн человек. Почти половина посетителей – жители США. Сайт также популярен в Канаде, Великобритании, других англоязычных странах.

Крупнейшие акционеры Reddit – принадлежащий членам семьи Ньюхаузов медиахолдинг Advance Publications (30,1% акций), китайский инвестиционный холдинг Tencent (11%) и гендиректор OpenAI, компании-создателя ChatGPT, Сэм Альтман (8,7%).

В отличие от Facebook и Twitter, Reddit сложно назвать коммерчески успешной соцсетью. Согласно отчетности компании, поданной перед IPO, 2023 год она закончила с чистым убытком в размере $90,8 млн при выручке в размере $804 млн. В 2022-м чистый убыток составлял $158,6 млн при выручке $666,7 млн. За все время существования компании никогда не заканчивала год с чистой прибылью. Зато Reddit может похвастаться рекордно высоким пакетом вознаграждения гендиректора Стива Хаффмана – $193 млн в год. Это больше, чем у гендиректоров Meta*, Pinterest и Snap, вместе взятых.

Reddit и Россия

В России Reddit никогда не пользовалась популярностью. Сайт – англоязычный, при этом в Рунете есть популярные сайты, построенные по похожему принципу, например, Пикабу и Двач. С 12 по 13 августа 2015 года сайт Reddit был заблокирован Роскомнадзором из-за наличия на нем страницы с запрещенным к распространению в РФ контентом. В апреле 2023 года военная прокуратура Западного военного округа Владимирского гарнизона обратилась в Ленинский районный суд Владимира с требованием заблокировать Reddit в России. Причина в иске не объяснялась. В мае того же года прокуратура отказалась от своего иска. 15 августа 2023 года мировой суд Таганского района Москвы оштрафовал Reddit на 2 миллиона рублей за неудаление подлежащей удалению информации.

Кто еще подошел к бирже

Успешным оказалось IPO стартапа Astera Labs, состоявшееся 20 марта на бирже Nasdaq. Astera Labs занимается проектированием устройств высокоскоростной передачи данных, используемых, в частности, в технологических решениях, связанных с искусственным интеллектом. Компания привлекла $713 млн. Акции были размещены выше верхней границы ценового диапазона ($32-34) – по $36 за акцию. В первый день торгов курс акций взлетел на 76% – до $62,03 за акцию.

Американский фондовый рынок рассчитывает на бурный рост IPO в этом году. Так, ожидается IPO платежного сервиса Stripe, который сейчас называют самой дорогой частной компанией Силиконовой долины. В 2021 году в ходе раунда привлечения финансирования она была оценена в $95 млрд. Компания корпоративного программного обеспечения Databricks (прошлогодняя оценка инвесторов – $43 млрд) также готовится к первичному размещению акций. Databricks поставляет среду для хранения и обработки данных, которую могут использовать дата-специалисты.

Компания Chime Financial бесплатно предоставляет услуги мобильного банковского обслуживания. Ее мобильным приложением в 2023 году пользовалось 21,6 млн человек. В 2021 году инвесторы оценивали компанию в $25 млрд. Вывод акций компании на биржу планировался в марте 2022 года. Ожидалось, что IPO принесет $35-45 млрд. Но первичное предложение акций было отложено. Возможно, оно состоится в этом году.

К громким IPO готовятся не только технологические компании. Сеть кафе-пекарен быстрого обслуживания Panera Bread в прошлом была публичной компанией, но в 2017 году ее купил за $7,5 млрд инвестиционный холдинг семьи Рейманн JAB Holding. В ноябре 2023 года стало известно, что JAB Holding готовится к IPO Panera Bread. Принадлежащая Ким Кардашьян компания нижнего белья Skims также готовится к первичному размещению акций (в прошлом году инвесторы оценили Skims в $4 млрд).

Главным IPO года на американском фондовом рынке и одним из крупнейших IPO в истории США может стать выход на нью-йоркскую биржу акций китайской компании быстрой моды Shein. К первичному предложению акций Shein готовится чуть ли не с коронавирусных времен. Компания надеется на оценку в $80-90 млрд. Но из-за обострившихся в последнее время отношений между США и КНР она подвергается многочисленным нападкам со стороны американских регуляторов и политиков. Ее обвиняют в нанесении ущерба окружающей среде, использовании принудительного труда в Синцзянь-Уйгурском автономном районе КНР, нарушении законов о конкуренции. Все это осложняет размещение акций на нью-йоркской фондовой бирже. А проведение IPO в Лондоне, Гонконге или Сингапуре может привести к более низкой оценке компании.

* признана экстремистской организацией и запрещена в РФ