Бизнес потерял устойчивость: компании сворачивают зеленую повестку не только в России

Мировые инвестиционные компании сокращают вложения в устойчивое развитие. В 2023 году закрылось больше ESG-фондов, чем за три предыдущих года. Инвесторы больше не верят, что устойчивое развитие обеспечит бизнесу долгосрочную прибыль. В России тренд на ESG сжимается и смещается в сторону социальной ответственности. При этом маркетинговые расходы на продвижение «устойчивости» продолжают расти.

Фонды скидывают социальную ответственность

В 2023 году крупнейшая инвесткомпания мира BlackRock, которая управляет активами на $9,4 трлн, поддержала лишь 26 из 400 проектов экологической и социальной направленности. Остальные 374 проекта инвесторы сочли чрезмерными и неспособными принести прибыль активам.

Другие крупные инвестиционные компании — State Street, Columbia Threadneedle, Janus Henderson Group, Hartford Funds Management Group — в этом году закрыли более двух десятков ESG-фондов. Инвесторы вывели из своих фондов, занимавшихся устойчивым развитием, больше средств, чем в них вложили.

Что такое ESG

ESG — устойчивое развитие бизнеса, которое строится на трех принципах, заложенных в эту аббревиатуру:

Environmental (экологичность) ― защита окружающей среды;
Social (социальная ответственность) ― взаимодействие компании с обществом и сотрудниками: соблюдение трудовых норм, качественное обслуживание, безопасность продукции и производства, социальные инициативы;
Governance (корпоративное управление) ― прозрачность работы компании, сохранность данных потребителей, противодействие коррупции и пр.

В начале сентября BlackRock объявила о том, что закрывает два публичных инвестиционных ESG-фонда. Ранее в этом году State Street (активов под управлением на $3,6 трлн) закрыла три фонда, Columbia Threadneedle (в управлении $608 млрд) и Janus Henderson ($251 млрд) ― по одному. Компания Hartford Funds (в управлении $923 млрд) поступила по-другому: вместо того, чтобы закрыть фонд Hartford Schroders Sustainable Core Bond (активы на сумму $195 млрд), она решила убрать слово «устойчивый» из его названия и изменить основную инвестиционную стратегию.

ESG в триллионах долларов

По оценке Bloomberg в 2016 году общие активы ESG-фондов составляли $22,8 трлн, в 2020 году — $35 трлн, а в 2022 году достигли $41 трлн. На ESG пришлась треть от всех глобальных инвестиций в прошлом году.

ESG в энергетических войнах республиканцев с демократами

В интервью Fox руководитель BlackRock Ларри Финк, который на протяжении последних пяти лет был миссионером ESG, заявил, что перестал употреблять эту аббревиатуру, так как она стала токсичной и политизированной. Республиканцы выступают против ESG, утверждая, что инвестиции в «традиционные» энергетические компании снижаются и экономика недополучает средства, а демократы критикуют фонды за неспособность сделать больше для борьбы с изменением климата. При этом инвестиционные компании выполняют роль громоотвода, в который бьют молнии с двух сторон.

«Я больше не использую термин ESG, поскольку он стал оружием в борьбе крайне левых и крайне правых», — сказал Финк.

**Глава BlackRock Ларри Финк: термин ESG стал токсичным**

Противостояние республиканцев и демократов по поводу ESG усиливается. В июле 2023 года республиканская партия внесла в конгресс США несколько законопроектов, ограничивающих требования по раскрытию информации об устойчивом развитии и внедрении ESG-подходов. А республиканец-госказначей штата Юта Марло Оукс назвал цели устойчивого развития, поддерживаемые ООН, «планом Сатаны».

Даже Билл Гейтс, который платит ежегодно около $9 млн за свой личный углеродный след (использование самолета, авто и прочее), снижает количество поездок и полетов и переводит транспорт на биологическое топливо, стал гораздо менее резок в своей ESG-риторике. Сейчас он говорит, что деньги на ESG-цели ограничены и ни одна страна с умеренным климатом не станет в ближайшем будущем непригодной для жизни. А еще он предостерегает борцов за экологию:

«Если вы попытаетесь достичь целей жесткими средствами, найдутся те, кто скажет, что его устраивает климат и он не хочет нести расходы и снижать свой уровень жизни».

**Частный самолет Билла Гейтса Gulfstream G650**

Россия: еще ESG или опять КСО

После чреды санкций и ухода из России международных компаний ESG-повестка ушла на второй план.

По результатам опроса 17 тыс. экспертов компаний, поддерживающих ESG-повестку в России, проведенного ГК «Михайлов и партнеры», 40% сократили бюджеты на ESG-развитие в 2022 году, а 52% собираются корректировать свои цели в области устойчивого развития и пересматривать ESG-стратегии.

Российские компании сменили акценты, сосредоточившись на поддержке людей и качества их жизни, говорится в отчете «Михайлов и партнеры».

Социальный аспект обошел заботу об окружающей среде и ответственное корпоративное управление по своей значимости для 74% российских компаний. Экологическая повестка осталась в приоритете для 62% компаний, а улучшение систем управления — для 40%.

Впрочем, трансформация ESG-повестки пока никак не отразилась на медиаинвестициях. По расчетам агентства Better (входит в «Оккам»), в 2022 году на продвижение повестки устойчивого развития в России было потрачено более 17 млрд рублей (в 2018 году сумма составляла всего 4 млрд рублей). Доля категории в общих расходах на рекламу удвоилась с 3,4% в 2021 году до 7% в 2022-м. Это даже больше прогнозов на 2022 год, сделанных в 2021 году (было 5%). В первом квартале 2023 года также наблюдается активный рост инвестиций в ESG-маркетинг: +50% к первому кварталу 2022 года.