А теперь — Redllama: «Ростелеком» вслед за МТС и «Вымпелкомом» занялся скупкой рекламно-технологических компаний

Структуры «Ростелекома» ведут переговоры о покупке долей в компаниях Yabbi и Redllama, специализирующихся на мобильной интернет-рекламе. Покупателем может стать принадлежащий «Ростелекому» оператор сотовой связи Tele2. Эксперты оценивают обе компании в 2-2,5 млрд рублей. Активы в интернет-рекламе в последнее время пользуются повышенным спросом со стороны игроков телекоммуникационного рынка: МТС недавно приобрел 67% группы Buzzoola (нативная реклама). «Вымпелком» год назад стал владельцем 100% группы OTM, развивающей платформу для автоматизации и планирования закупок интернет-рекламы.

О том, что «Ростелеком» ведет переговоры о покупке долей в компаниях Yabbi и Redllama, ADPASS рассказали пять источников на рынке интернет-рекламы. Структуры «Ростелекома» подписали соглашение об основных условиях сделки (term sheet) с Yabbi и в данный момент проводят аудит компании, утверждает один из источников, знакомый с ходом переговоров. Остальные собеседники ADPASS называют двух потенциальных покупателей, принадлежащих «Ростелекому», — компанию Platforma и телеком-оператора Tele2. Источник ADPASS, близкий к Yabbi, сообщил, что компанию покупает Tele2. По его словам, в сделку также войдет и другой актив, принадлежащий учредителям Yabbi, — селлер мобильной интернет-рекламы Redllama.

Стоимость Yabbi и Redllama может составлять 2-2,5 млрд рублей, что соответствует мультипликатору цена-прибыль на уровне 10-13 в 2021 году, считает старший аналитик департамента анализа рыночной конъюнктуры «Газпромбанка» Сергей Либин. По его словам, цена контрольного пакета в обеих компаниях может находиться в диапазоне 1-1,3 млрд рублей.

В пресс-службах «Ростелекома» и Tele2 отказались от комментариев. Представитель Yabbi сказал, что «не прокомментирует» информацию ADPASS. В Redllama также не стали комментировать сделку.

Сотовые операторы заменили банки

В последнее время лидеры рынка сотовой связи демонстрируют повышенный интерес к активам на рынке интернет-рекламы. Первым покупателем рекламной интернет-платформы стал «Вымпелком». Весной 2021 года компания Veon (владеет «Вымпелкомом», который работает под брендом «Билайн») купила 67% в группе OTM, владеющей одноименной платформой для автоматизации и планирования закупок интернет-рекламы. В августе 2022-го «Вымпелком» сообщил, что довел свою долю в компании до 100%. Сумма первой сделки составила $16 млн, следует из отчета Veon. Таким образом вся компания была оценена в $23 млн. В рублях аналитики оценивали ОТМ в 2,2 млрд рублей, исходя из коэффициента 4 к выручке в 2019 году.

В начале этого года структуры предпринимателя Владимира Евтушенкова объявили сразу о двух сделках по покупке игроков рынка интернет-рекламы. В начале февраля венчурный фонд АФК «Система» Sistema Venture Capital консолидировала 100% акций платформы Segmento, выкупив у «Сбербанка» 50% в компании.

Следом оператор МТС объявил о покупке 67% группы Buzzoola, занимающейся нативной рекламой в сети. По мнению старшего партнера консалтинговой группы VDI Ильи Хоффмана, оценка 100% Buzzoola могла составить до 600 млн рублей, а ранее купленной Segmento — максимум 1 млрд рублей. По словам эксперта, обе компании в текущих рыночных условиях могли пройти по коэффициенту в 1-1,5 к выручке.

Он называет ее актуальной «в изменившихся реалиях, когда венчурные деньги ушли из России». Вместе с тем, эксперт говорит, что операторы давно интересуется возможности получать доходы на рынке интерактивной рекламы:

Все дело в свободных деньгах, которые сегодня есть у операторов связи, считает Роман Нестер, сооснователь компании Segmento и профессор Высшей школы экономики:

Эксперт подчеркнул, что имеющиеся данные об абонентах защищены тайной связи, что «делает бесконечно сложной работу с ними в целях таргетирования и монетизации». В этой ситуации появление у оператора собственной рекламной платформы способно систематизировать и, возможно, упростить этот процесс.