Золотые облака: Google и Microsoft вернули инвесторам веру в ИИ

Финансовые показатели двух IT-гигантов, Alphabet (владеет Google) и Microsoft, за первый квартал 2024 года превзошли ожидания аналитиков. Днем ранее гендиректор Meta* Марк Цукерберг словами о нескорой финансовой отдаче от многомиллиардных вложений в ИИ отправил в минус акции не только своей компании, но и весь индекс NASDAQ. Однако ‌отчетность двух других IT-гигантов успокоила рынок. Alphabet заработала чистыми за квартал $23,7 млрд (+57% год к году), а Microsoft — $21,9 млрд (+20%). При этом обе корпорации приписывают часть прироста затратным, но крайне востребованным технологиям ИИ.

Из Google Cloud закапали деньги

Финансовый отчет владельца Google продемонстрировал, что корпорация успешно балансирует огромные инвестиции в разработку ИИ и свой традиционный рекламный бизнес. Выручка Alphabet в квартале, закончившемся 31 марта, росла быстрее, чем когда-либо за последние два года, прибавив 15%. YouTube от продаж рекламы получил на 20% больше, чем годом ранее, также превзойдя ожидания Уолл-стрит. Общая выручка за квартал составила $80,5 млрд (на 15% больше, чем за тот же период 2023 года), из них $46,2 млрд (+14%) принесла поисковая реклама.

Инвесторы опасались, что интерес пользователей к новым технологиям поиска информации, основанным на ИИ — чат-боту ChatGPT и нейросетевому поисковику Perplexity — может ударить по крупнейшему рекламному бизнесу в мировом интернете. Но опасения, достигшие пика на фоне испугавшего держателей акций финансового отчета Meta (акции Alphabet падали в четверг на постмаркете на 3,3%), не оправдались. «Мы очень довольны ускорением нашего рекламного бизнеса, — заявила в ходе телеконференции по итогам первого квартала главный финансовый директор корпорации Рут Порат. — Поиск рос на широкой базе».

Рост чистой прибыли более чем на 57% год к году объясняется не только усилиями по сокращению издержек, таким как массовые сокращения персонала в прошлом году (они, как ранее предупредили в компании, могут продолжиться). Выручка облачного подразделения Google Cloud, в которое входят и обеспечивающие работу нейросетей семейства Gemini дата-центры, выросла год к году на 28% до $9,57 млрд, а операционная прибыль подскочила сразу вчетверо, до $900 млн. То есть корпорация, годами вливавшая деньги в конкуренцию с Microsoft Azure и Amazon Web Services, впервые заработала на своем облаке что-то существенное.

«Эра Gemini уже идет полным ходом, по всей компании отличное ускорение, — оптимистично заявил на телеконференции гендиректор Google Сундар Пичаи. — Благодаря нашему лидерству в ИИ-исследованиях и инфраструктуре, а также глобальному охвату наших продуктов, мы готовы к следующей волне ИИ-инноваций». В блоге Google он также поделился прогнозом: к концу 2024 года YouTube и Google Cloud в сумме начнут приносить выручку порядка $100 млрд в расчете на год — 50% от того, что приносит поиск. То есть зависимость компании от своего основного бизнеса продолжает снижаться.

В отличие от Марка Цукерберга, который пока лишь теоретизирует о способах заработка на ассистенте Meta AI, вливая в ИИ-инфраструктуру десятки миллиардов долларов, Сундар Пичаи уверен, что ИИ уже вносит вклад в рост доходов. Новые ИИ-функции, по его словам, помогают рекламодателям использовать свои ресурсы эффективнее, привлекают новых корпоративных клиентов в Google Cloud и, возможно, увеличат число индивидуальных подписчиков сервиса Google One. В нем в этом году появился тарифный план с интегрированным ИИ Gemini. Он стоит те же $20 в месяц, что и платная подписка ChatGPT Plus у OpenAI, но включает, помимо доступа к топовой нейросетевой модели, еще и 2 терабайта пространства для файлов.

Котировки акций Alphabet после закрытия основных торгов на NASDAQ выросли почти на 12% (примерно столько же ее акции прибавили ранее с начала года), а рыночная капитализация впервые в истории перевалила за $2 трлн. Дороже стоят только Microsoft, Apple и Nvidia. Такой резкий скачок объясняется не только впечатлением, которое отчет корпорации произвел на инвесторов, но и решением выплатить дивиденды (впервые в истории) в размере 20 центов на акцию и выкупить собственных бумаг на $70 млрд.

ИИ Microsoft не поспевает за спросом

Облако Microsoft в минувшем квартале тоже пролилось золотым дождем. Корпорация получила $61,9 млрд выручки — на 17% больше, чем в том же квартале годом ранее, и на миллиард с лишним больше, чем предсказывал консенсус-прогноз аналитиков. Чистая прибыль выросла на 20% до $21,9 млрд. В то же время, в текущем квартале корпорация ожидает заработать на полмиллиарда меньше, чем ожидала Уолл-стрит — $64 млрд против $64,5 млрд в прогнозе.

Самая дорогая корпорация на планете ($2,965 трлн) продолжает тратить огромные суммы на наращивание вычислительной инфраструктуры, в первую очередь предназначенной для разрабатываемых в партнерстве с OpenAI сервисов на основе искусственного интеллекта. Однако, отметила финансовый директор Эми Худ, «спрос на ИИ в ближайшем будущем несколько превосходит наши доступные мощности».

Сегмент Intelligent Cloud принес Microsoft за отчетный период более 40% выручки — $26,7 млрд, +21% год к году и почти на полмиллиарда больше, чем рассчитывали аналитики. Сюда входят Azure, Windows Server, Nuance и GitHub. Отдельно облако Azure, в котором работают и серверы чат-бота ChatGPT, нарастило выручку на 31%. 7% этого прироста обеспечил искусственный интеллект — на процент больше, чем кварталом ранее. Корпорации по всему миру все чаще обращаются к услугам Microsoft для развития собственных ИИ-сервисов обобщения информации и составления документов.

Эми Худ заявила, что прирост мог бы быть еще значительнее, если бы вычислительные мощности успевали за спросом на ИИ-сервисы. Корпорация с радостью купила бы больше «железа» для ИИ, но оно остается дефицитным продуктом: Nvidia пока не в состоянии поставить столько специализированных GPU, сколько нужно IT-гигантам. Накануне глава OpenAI Сэм Альтман написал в сосцсети X, что гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг лично привез ему первый экземпляр новейшего ускорителя ИИ-вычислений DGX H200. Каждый такой агрегат стоит $40 000, но IT-гиганты готовы покупать их сотнями тысяч. Например, Марк Цукерберг в начале года объявил, что Meta заказала аналогичные устройства предыдущего поколения, H100, в количестве 350 000 штук.

Капитальные затраты Microsoft за первый квартал подскочили по сравнению с прошлым годом на 79% по $14 млрд, в то время как выручка выросла на 17%. Эми Худ предупредила, что затраты «существенно вырастут» в текущем квартале. Однако инвесторы не стали наказывать корпорацию распродажей акций, как сделали это накануне с Meta — они верят, что компания на верном пути и в перспективе сможет конвертировать затраты на инфраструктуру в доход. На постмаркет-торгах акции IT-гиганта подорожали на 4%.

* признана экстремистской организацией и запрещена в РФ