Форвардный контракт
Содержание
Что такое форвардный контракт простыми словами
Форвардный контракт — это соглашение о покупке или продаже чего-то по зафиксированной цене и в определенное время в будущем. Покупатель обязуется передать товар в нужном объеме в указанный срок, а продавец — выкупить его за оговоренную стоимость. Выполнение условий обязательно для обеих сторон — за их нарушение в контракте обычно прописывается сумма неустойки, которую придется выплатить за срыв сделки.
Заключение форвардного контракта имеет следующие цели:
-
защита от изменений цен на рынке;
-
минимизация последствий колебания курса валют;
-
четкое планирование доходов и расходов на определенный период времени в будущем;
-
защита от товарных, валютных, процентных рисков.
Примеры
Рассмотрим использование форвардных контрактов на примерах.
-
Компания заключает контракт на покупку нефтепродуктов по фиксированной цене для обеспечения стабильности в затратах на сырье;
-
Экспортер при работе с иностранным покупателем желает защитить себя от потерь при изменениях курса и подписывает форвардный контракт на конвертацию валюты по текущей стоимости;
-
Инвестор использует контракт для установления цены на покупку акций компании через месяц, чтобы защититься от возможных изменений цены;
-
Производитель сельскохозяйственной продукции заключает форвардные контракты на продажу урожая по фиксированной цене, чтобы спрогнозировать доход и правильно рассчитать вложения;
-
Банк заключает контракт для заблаговременной защиты от изменений процентных ставок на ближайшие несколько лет, чтобы минимизировать риски.
Отличия форварда от фьючерса
Фьючерс, как и форвард — это соглашение, которое фиксирует условия сделки в будущем. Однако фьючерсные договоры заключают, когда посредником между сторонами выступает биржа.
Основные различия этих двух видов ценных бумаг заключаются в следующем:
-
договор по фьючерсу стандартизированный, по форварду форма может отличаться в зависимости от условий сделки;
-
риски по фьючерсным контрактам ниже, так как их исполнение контролирует посредник;
-
стороны фьючерсного контракта выплачивают комиссию биржи за сопровождение сделки;
-
цены фьючерсных контрактов обычно устанавливаются на основе ожиданий будущих цен, в то время как форвардный контракт фиксирован на основе текущей стоимости актива.
Виды форвардных договоров
Существуют следующие виды форвардных договоров:
-
поставочный — регулирует условия поставки продукции в будущем с указанием цены, объема и сроков;
-
беспоставочный — закрепляет передачу денег в случае изменения цены актива (например, при сделке с банком — если курс валюты падает, организация выплачивает покупателю разницу между стоимостью в день заключения договора и день исполнения обязательств. Если растет — наоборот);
-
валютный — фиксирует условия обмена валют в будущем по указанному в договоре курсу;
-
процентный — закрепляет процесс передачи средств одной из сторон в случае изменения процентной ставки.
Особенности форварда
Преимущества форвардных контрактов следующие:
-
гибкость — форвардные контракты позволяют клиентам гибко адаптировать условия сделки, внося изменения в размер, сроки и другие параметры в соответствии с особенностями ниши;
-
акцент на потребности участников — адаптивная форма позволяет закрепить все важные для бизнеса условия и защитить обе стороны от срыва договоренностей;
-
защита от риска — благодаря возможности зафиксировать цену покупки или продажи актива в будущем, они помогают минимизировать влияние колебаний цен или курса валют;
-
помощь в прогнозировании и планировании — закрепление условий будущей сделки позволяет с большой долей вероятности заранее рассчитать доходы и расход;
-
простота процедуры — сделка по форвардному контракту может быть легко произведена только с участием двух сторон без привлечения посредников и выплаты комиссии.
Недостатки следующие:
-
риск ненадежности одной из сторон и срыва сделки;
-
сложный процесс судебных разбирательств в случае несоблюдения условий;
-
отсутствие гарантий со стороны посредников;
-
неликвидность из-за отсутствия вторичных рынков.
Резюме
Форвардные контракты фиксируют условия сделки заранее и защищают и продавца, и покупателя. Благодаря им можно заранее планировать бюджет и объем производства, снизить влияние колебаний рынка на свой бизнес и сделать доход стабильным и предсказуемым.